Thị trường phái sinh là một lĩnh vực đầu tư sôi động tại Việt Nam, thu hút những nhà đầu tư có phong cách mạo hiểm và sẵn sàng di chuyển vốn một cách nhanh chóng. Vậy cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh như thế nào? Để biết thêm thông tin chi tiết về chủ đề chứng khoán này mời bạn theo dõi bài phân tích sau.

Tìm hiểu cơ bản về chứng khoán phái sinh

Chứng khoán phái sinh là loại tài sản tài chính có những đặc điểm và bản chất riêng biệt, đòi hỏi nhà đầu tư phải hiểu rõ để có thể đưa ra các quyết định tự tin khi tham gia giao dịch.

Được xem là một công cụ tài chính quan trọng, chứng khoán phái sinh cho phép các nhà giao dịch đánh giá giá trị của các tài sản cơ sở, từ đó đưa ra các quyết định đầu tư hợp lý. Tài sản cơ sở của chứng khoán phái sinh có thể là đa dạng, bao gồm các mặt hàng hàng hóa như nông sản, kim loại, và các công cụ tài chính như cổ phiếu, trái phiếu.

Tìm hiểu cơ bản về chứng khoán phái sinh

Trước khi tìm hiểu cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh chúng ta cùng tìm hiểu  4 loại chứng khoán phái sinh chính:

• Hợp đồng kỳ hạn (HĐKH): Giao dịch mua hoặc bán tài sản vào một thời điểm trong tương lai với mức giá xác định trước.
• Hợp đồng tương lai (HĐTL): Hợp đồng kỳ hạn đã được chuẩn hóa và niêm yết, giao dịch tập trung tại Sở Giao dịch Chứng khoán.
• Hợp đồng quyền chọn (HĐQC): Một bên có quyền yêu cầu bên kia mua hoặc bán tài sản cơ sở với mức giá xác định trong tương lai.
• Hợp đồng Hoán đổi (HĐHĐ): Thỏa thuận hoán đổi dòng tiền trong tương lai theo phương thức được định sẵn.

Ở Việt Nam, loại chứng khoán phái sinh đầu tiên triển khai là hợp đồng tương lai, tương đương với giao dịch cổ phiếu trên thị trường cơ sở, dễ tiếp cận với đối tượng đầu tư.

Cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh chuẩn

Để tính toán lãi/lỗ từ giao dịch chứng khoán phái sinh, bạn có thể sử dụng công thức sau:

VM cuối ngày = (DSPt – VWAP) x số hợp đồng x hệ số

Trong quy trình này:

• DSPt đề cập đến sự chênh lệch giá thanh toán vào cuối ngày.
• VWAP là viết tắt của giá trung bình trọng số theo khối lượng giao dịch.
• Khi tham gia với vị thế Mua (Long), VWAP tương đương với giá trung bình trọng số theo khối lượng mua.
• Khi tham gia với vị thế Bán (Short), VWAP tương đương với giá trung bình trọng số theo khối lượng bán.
• Số lượng hợp đồng được biểu thị dương (+) cho vị thế Mua và âm (-) cho vị thế Bán.
• Trong trường hợp không có giao dịch nào xảy ra, VWAP sẽ bằng DSPt trừ đi 1.

Một số ví dụ về cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh

Trường hợp mở vị thế Mua:

Trong phiên giao dịch phái sinh, B đã mở 5 vị thế Mua Hợp đồng Tương lai (HĐTL) VN30F1902 với giá 800. Sau đó, B tiếp tục mở thêm 2 vị thế Mua với giá 820. Do đó, giá trung bình trọng số theo khối lượng mua sẽ là (5 x 800 + 2 x 820) / 7 = 806.

Khi cuối phiên, giả sử B tiếp tục giữ nguyên vị thế Mua cho đến hết phiên và giá DSP= 820. Kết quả sẽ là: VM = (820 – 807) x 7 x 100,000 = 9,100,000. Tài khoản của B sẽ thu được lãi là 9,100,000.

Cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh chuẩn

Trường hợp mở vị thế Bán:

Trong phiên giao dịch phái sinh, A mở 2 vị thế Mua HĐTL VN30F1902 với giá 900. Sau đó, A tiếp tục mở thêm 3 vị thế Mua với giá 920. Do đó, giá trung bình trọng số theo khối lượng mua sẽ là (2 x 900 + 3 x 920)/5 = 912.

Tiếp theo, B mở 2 vị thế Bán với giá 915. Khi cuối ngày, nếu A vẫn giữ nguyên trạng thái tài khoản như trên cho đến hết phiên và giá DPS = 920. Ta có thể tính được: VM = (920 – 915) x 5 x 100,000 + (920 – 915) x (-2) x 100,000 = 1,500,000.

Tài khoản của B sẽ thu được lãi là 1,500,000 trong trường hợp này.

Xem thêm: Cách quản lý danh mục đầu tư chứng khoán giúp tối ưu lợi nhuận

Xem thêm: Các trường phái đầu tư chứng khoán hiệu quả hiện nay

Trên đây là một số thông tin liên quan đến việc tìm hiểu cách tính lãi lỗ trong chứng khoán phái sinh. Hy vọng những thông tin mà luong.vn chia sẻ đã giúp bạn hiểu rõ hơn về chủ đề đầu tư kinh doanh này.